2025年，是我國指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展的啟航之年。在監(jiān)管引導、機構(gòu)努力和投資者認知升級的共同推動下，指數(shù)化投資經(jīng)歷了產(chǎn)品體系豐富、投資生態(tài)優(yōu)化、體驗感和獲得感雙升等深刻變化，ETF市場煥然“E”新！

2026年，是“十五五”開局之年，在經(jīng)濟發(fā)展“穩(wěn)中求進、提質(zhì)增效”的總基調(diào)之下，資本市場結(jié)構(gòu)性機遇仍然豐富。在此背景下，ETF不僅有望成為越來越多“E”人投資理財?shù)男鲁惫ぞ?，也將伴隨各類投資策略的普及，成為多元化資金進行資產(chǎn)配置的標準選擇。

新舊歲交替之際，讓我們一起Call back一下2025年ETF高質(zhì)量發(fā)展“來時路”，整裝再出發(fā)！

關(guān)鍵詞： 6萬億

2025年以來，在《促進資本市場指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動方案》、《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》等相關(guān)政策引領(lǐng)之下，公募基金管理的總資產(chǎn)凈值攀升至約37萬億元歷史新高。（數(shù)據(jù)來自基金業(yè)協(xié)會，截至2025/10/30）

穩(wěn)步擴容的背后是居民財富管理需求的持續(xù)釋放，投資者借權(quán)益基金“入市”趨勢明顯，其中被動投資規(guī)模趕超主動，ETF產(chǎn)品規(guī)模和數(shù)量“雙提速”。根據(jù)iFinD數(shù)據(jù)，截至2025年12月29日，全市場ETF資產(chǎn)總規(guī)模達到6.00萬億元，較年初增長2.28萬億元，股票型ETF達到3.82萬億元，較年初增長9300億元。

Tip：當ETF投資者擁有了破圈跨界的“E”人昵稱，指數(shù)投資也在以更豐富的產(chǎn)品體系、更優(yōu)化的生態(tài)構(gòu)建滿足多元化的資產(chǎn)配置需求?！癊”人集結(jié)，雙向奔赴！

關(guān)鍵詞：現(xiàn)象級產(chǎn)品

2025年的ETF大發(fā)展，不僅有核心寬基“大象起舞”，更有“超級機遇”群星閃耀，一系列現(xiàn)象級產(chǎn)品成為各類資金布局中國優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)價值重估的重要載體。

數(shù)據(jù)來自iFinD，截至2025/12/29

01

核心寬基持續(xù)壯大

包括滬深300ETF（159919，聯(lián)接A/C：160706/160724）、A500ETF嘉實（159351，聯(lián)接022453/022454）在內(nèi)的核心寬基堪稱2025年ETF大發(fā)展的“中流砥柱”。它們跟蹤的滬深300指數(shù)覆蓋A股核心資產(chǎn)，中證A500指數(shù)是中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的新標桿，憑借均衡屬性和深度投資價值成為機構(gòu)和個人投資者進行權(quán)益資產(chǎn)配置的核心之選。

02

“超級機遇”群星閃耀

在2025年的結(jié)構(gòu)性牛市行情中，以AI為引領(lǐng)的科技成長類ETF全面開花。包括嘉實“AI三劍客”——科創(chuàng)芯片ETF（588200，聯(lián)接017469/017470）、軟件ETF（159852，聯(lián)接012619/012620）、機器人ETF嘉實（159526，聯(lián)接A/C：024619/024620）在內(nèi)的高景氣行業(yè)/主題ETF產(chǎn)品交易活躍度、規(guī)模集體走高，成為投資者布局超級機遇的重要選擇。

此外，一鍵配置債市科技板的科創(chuàng)債ETF嘉實（159600），兼具戰(zhàn)略價值和周期屬性的嘉實“雙稀”——稀土ETF嘉實（516150）、稀有金屬ETF（562800），黃金投資便利之選的上海金ETF嘉實（159831，聯(lián)接A/C：016581/016582）等，諸如此類的產(chǎn)品崛起不僅受市場行情爆發(fā)催化，更反映了越來越多的中長期資金正在通過指數(shù)化工具流入國家戰(zhàn)略和重點產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。

Tip：如果將ETF比作一塊塊精美的拼圖，杠鈴策略、逢低買入、網(wǎng)格策略等投資策略值得解鎖。從單一的工具選擇向資產(chǎn)配置思維進階，是玩轉(zhuǎn)ETF的秘訣。

關(guān)鍵詞：體驗升級

投資體驗感，是理性金融工具和感性人性需求之間的“粘合劑”，影響著投資行為的可持續(xù)性和財富管理的最終效果。2025年，共建共榮的生態(tài)新圖景、以投資者最佳利益為核心的規(guī)則調(diào)整、越發(fā)精準閉環(huán)的投資服務都在令ETF投資體驗“煥然E新”。

01

生態(tài)新圖景，持續(xù)構(gòu)建中

2025年3月12日，嘉實基金舉辦“超級指數(shù)節(jié)”，聯(lián)合ETF生態(tài)圈各方共同探討，如何提供更有效的解決方案和多策略服務，如何提升投資者體驗感和獲得感。諸如此類的行業(yè)努力仍在持續(xù)發(fā)生，截至目前，我國ETF投資生態(tài)圈不斷豐富、蓬勃生長。

02

更名潮涌動，所見即所得

2025年年初至今，包括嘉實在內(nèi)的相關(guān)ETF按照“投資標的核心要素+ETF+管理人名稱”結(jié)構(gòu)更改擴位簡稱，這一改革有助于投資者精準區(qū)分產(chǎn)品、降低信息篩選和交易誤判的風險，也將激勵全行業(yè)更加注重長期業(yè)績、流動性管理、客戶服務。

03

投資服務提質(zhì)增效

2025年也是公募基金從ETF工具“供應商”向資產(chǎn)配置服務者探索轉(zhuǎn)變的一年。以嘉實基金為例，除了堅持通過多種精細服務、投教活動幫助投資者掌握ETF的選擇方法、投資策略，嘉實還升級指數(shù)業(yè)務子品牌為“超級ETF”，推出“超級嘉貝”指數(shù)投資服務小程序，打破過往的私域界限，力爭為廣大投資者打造了一個指數(shù)投資“百寶箱”。

Tip：體驗感是“看不見的收益率”，它能減少操作失誤、增強紀律保障、降低心智損耗，從而影響長期投資獲得感，綜合實力更強的投資機構(gòu)有望提供更好的投資體驗感。

關(guān)鍵詞：獲得感

投資的最終目的是獲得回報，2025年ETF投資者在“獲得感”上真正實現(xiàn)了省到、賺到、感受到。

01

省到-費率改革

公募基金費率改革相繼落地，投資者綜合成本大幅削減，“省到就是賺到”。截至目前，嘉實旗艦寬基滬深300ETF、中證500ETF、A500ETF嘉實，以及科創(chuàng)債ETF嘉實、央企創(chuàng)新ETF嘉實、恒生科技ETF嘉實、化工ETF嘉實等多只產(chǎn)品管理費+托管費費率均為20BP最低一檔，其中化工ETF嘉實、港股通科技ETF嘉實費率為跟蹤同類指數(shù)ETF最低。

02

賺到-業(yè)績支撐

2025年核心寬基、部分高景氣行業(yè)/主題ETF所跟蹤的相關(guān)指數(shù)整體表現(xiàn)亮眼，投資者和產(chǎn)業(yè)趨勢、優(yōu)質(zhì)企業(yè)實現(xiàn)了同頻共振。根據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)，嘉實基金2025年前三季度權(quán)益基金利潤累計達1239.85億元，其中被動權(quán)益基金利潤達622.53億元。（數(shù)據(jù)截至2025/9/30）

03

感受到-分紅常態(tài)化

伴隨著“長錢長投”生態(tài)逐漸完善，ETF步入常態(tài)化分紅時代，尤其是一些紅利策略ETF和核心寬基ETF。舉個例子，嘉實基金旗下嘉實滬深300ETF（159919）、A500ETF嘉實（159351）在分紅比例、分紅金額等指標上名列前茅。分紅可以為投資者提供實實在在的現(xiàn)金流，是增強投資獲得感的有效舉措。

（注：iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至12月29日，嘉實滬深300ETF是深交所規(guī)模第一大ETF，2025年進行兩次分紅，分紅比例分別是1.5%和1.6%，是跟蹤同指數(shù)ETF中2025年分紅比例最高的ETF。A500ETF嘉實2025年實現(xiàn)分紅四次，分紅金額合計1.9106億元，為跟蹤同指數(shù)ETF中2025年分紅金額第一。）

Tip：持有ETF，既享受當下的踏實回報，也追求未來的長期增長，長錢長投更有信心。

寫在最后

2025年，是中國ETF市場從“大”走向“強”、從“全”走向“優(yōu)”的關(guān)鍵一年。它不僅用數(shù)字記錄成長，更以體驗贏得信賴。面向2026，一個更規(guī)范、更豐富、更友好的ETF市場已然展開。我們既是這場變革的見證者，也將是理性運用工具、追求長期價值的實踐者。

騏驥馳騁踏新程，期待我們繼續(xù)“E”路同行！

風險提示：基金投資需謹慎。投資人應當閱讀《基金合同》《招募說明書》《產(chǎn)品資料概要》等法律文件，了解基金的風險收益特征，特別是特有風險，并根據(jù)自身投資目的、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷是否和自身風險承受能力相適應。基金管理人承諾以誠實信用、謹慎盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。過往業(yè)績不預示其未來業(yè)績，其他基金業(yè)績不構(gòu)成本基金業(yè)績的保證。